63 組參數 · t 值 ≥ 20 / 63
策略研究 · US100.cash · 63 組參數 · 18,011 筆交易SuperTrend 翻空能當多單濾網嗎？
把 SuperTrend 翻空視為空頭狀態，比較 1 小時、4 小時與日線共 63 組參數在 US100 上的空頭捕捉表現：哪個時框最穩、哪一組參數每年都站得住，以及這對拿 SuperTrend 擋多單代表什麼。
US100 SuperTrend 空方：
找不到。8 組 SuperTrend 空方參數、52,381 筆交易中，t 值達到 2 的有 0 組，t 值為正的也只有 1 組；最大回撤全部超過 25%。
摘要
我們分析 US100 上 8 組 SuperTrend 空方參數（時框、ATR 天數、乘數），先檢查結果在統計上與跨年度是否站得住，再看回撤與報酬。
- 唯一 t 值為正的 30m · 20 · 0.5 只有 0.06，累積報酬 +2.0%，獲利因子 1.003，等於打平。
- 沒有一組能年年賺錢：每組最多只有 3 年的年度報酬為正。
- 15 分鐘、乘數 0.5 的 3 組日報酬相關係數至少 0.96，換 ATR 天數幾乎等於同一個策略。
SuperTrend 是最常見的趨勢濾網之一：以 ATR 乘數建立通道，價格跌破通道即翻空。這次研究只做空方，固定進場邏輯，改變三個參數：SuperTrend 的計算時框、ATR 回看天數，以及通道乘數。
有沒有站得住的 SuperTrend 參數？
沒有。判斷回測結果是不是運氣，先看 t 值：日報酬的平均除以標準誤，等於 Sharpe（日）× √(交易日數 ÷ 252)。t 值 ≥ 2 代表平均報酬大於 0 在統計上較可信；這 8 組中達到 2 的有 0 組，最高的 30m · 20 · 0.5 只有 0.06，最低為 −0.62。報酬為每筆 pnl_pct 的單利加總，未考慮部位大小與複利；定義檔沒有設定交易成本。
參數鄰域可以看出好結果是平台還是孤島：相鄰的參數都不錯，代表結果對參數不敏感；只有單一格好，多半是碰巧。下圖中 t 值最高的 30 分鐘、20 天組合，相鄰的 15 天與 5 天都低於 0，是孤島。
參數鄰域
t 值在兩個參數組合下的中位數；綠色高於全部格子的中位數、紅色低於。相鄰格子都好代表平台，只有單格好代表孤島
其他參數取中位數
跨年度也一樣不穩定：每組最多只有 3 年賺錢，沒有一組能在多數年份維持正報酬。
年度一致性
各參數組每年的報酬，依 t 值排序；只靠某一年賺錢的組合會在這裡現形
點選參數組進入該組的策略報告頁
SuperTrend 空方的回撤有多深、多久？
回撤很深，而且持續很久。15 分鐘時框平均最大回撤 50.9%，30 分鐘為 31.2%；15 分鐘版本最長的回撤期間至少 709 天 天才回到前高。
即使是累積報酬最高的 30m · 20 · 0.5，最大回撤也達到 −26.5%，從 2025-04-21 的高點跌到 2026-05-25，下跌期 399 天。對一個期望值接近零的策略，這樣的回撤代表資金曲線大部分時間都在水下。
參數組的報酬差在哪裡？
時框是影響最大的參數：15 分鐘版本平均 8,772 筆交易，30 分鐘為 4,324 筆，前者交易更頻繁、每筆期望值更低、回撤更深。最好的一組累積報酬 +2.0%，最差的一組為 −21.7%。下方可以切換參數組，觀察權益曲線與回撤的差異。
累積報酬與回撤
切換參數組，比較權益曲線與水下回撤；座標軸固定為全部參數組的範圍
時框
ATR 天數
乘數
虛線選項與目前其他參數沒有回測組合，選取時會一併調整其他參數。
載入權益曲線…
累積報酬 +2.0%獲利因子 1.003最大回撤 −26.5%
參數組比較
依 t 值排序；反白為累積報酬最佳的參數組
| 時框 · ATR 天數 · 乘數 | t 值 | 每年為正 | 交易數 | 最大回撤 | 最長回撤 | 累積報酬 | 獲利因子 | Sharpe（日） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30m · 20 · 0.5 | 0.06 | 3 / 6 年 | 4,788 | −26.5% | 753 天 | 1.003 | 0.02 | |
| 15m · 5 · 1.0 | −0.01 | 2 / 6 年 | 5,699 | −33.0% | 709 天 | 1.000 | 0.00 | |
| 30m · 15 · 0.5 | −0.09 | 2 / 6 年 | 4,820 | −28.0% | 1,137 天 | 0.996 | −0.04 | |
| 30m · 15 · 1.0 | −0.25 | 3 / 6 年 | 2,805 | −44.9% | 808 天 | 0.986 | −0.11 | |
| 30m · 5 · 0.5 | −0.27 | 2 / 6 年 | 4,882 | −25.6% | 1,140 天 | 0.988 | −0.12 | |
| 15m · 15 · 0.5 | −0.52 | 3 / 6 年 | 9,770 | −57.2% | 1,586 天 | 0.983 | −0.22 | |
| 15m · 5 · 0.5 | −0.54 | 2 / 6 年 | 9,883 | −55.0% | 1,586 天 | 0.983 | −0.23 | |
| 15m · 20 · 0.5 | −0.62 | 3 / 6 年 | 9,734 | −58.3% | 1,562 天 | 0.980 | −0.26 |
解讀注意：這 8 組參數並非獨立嘗試。相關係數高達 0.96 的組合，在多重檢定校正時應視為同一個假設的變體；t 值也假設日報酬互相獨立。
結論
在 US100 上，單純的 SuperTrend 空方訊號不具備可交易的邊際優勢：沒有一組參數的 t 值接近 2，也沒有一組能年年賺錢。參數調整只改變了交易頻率與回撤深度，沒有改變期望值的符號。下一步值得研究的是出場：完整的 excursion 診斷顯示獲利交易的順向空間（G_MFE）遠大於實際吃到的報酬。
常見問題
SuperTrend 做空 US100 有用嗎？
在這次回測裡沒有。8 組參數中，t 值為正的只有 1 組，而且只有 0.06；最大回撤全部超過 25%。這是歷史回測結果，不是交易建議。
回測結果怎樣才算可信？t 值是什麼？
t 值是日報酬平均除以它的標準誤，等於 Sharpe（日）× √(交易日數 ÷ 252)。t 值 ≥ 2 代表平均報酬大於 0 在統計上較可信；從很多組參數挑出最好的一組時，門檻還應該更高。
SuperTrend 的時框、ATR 天數、乘數哪個影響最大？
時框。15 分鐘版本平均最大回撤 50.9%，30 分鐘為 31.2%；同為 15 分鐘、乘數 0.5 時，換 ATR 天數的結果幾乎相同。
完整策略報告
8 組參數、52,381 筆交易：先看全部參數組的分布與排名，再點進單一參數組看績效與交易診斷。
引用本文
TradePose Research（2026）。〈US100 SuperTrend 空方：時框與 ATR 參數掃描〉TradePose Research Notes.
@article{tradepose2026supertrendnatural,
title = {US100 SuperTrend 空方：時框與 ATR 參數掃描},
author = {TradePose Research},
journal = {TradePose Research Notes},
year = {2026}
}
資料
52,381 筆交易 · 時區 UTC
計算
每筆 pnl_pct 加總（單利） · 統計產生於 2026-10-05
更新紀錄
2026-10-03 首次發布
資料來源
- 交易資料
Run 0a12ad17-835b-4c29-96b8-2c51a89a436a- 策略配方
natural_supertrend_short- 統計格式
Parquet 表格 · analyzer_mode=percentage- 參數組代號
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