累積報酬 · G05 · Short · 09:30+28.8%
策略研究 · US100.cash · 36 組參數 · 22,256 筆交易Market Profile 訊號只是時段效果嗎？
每天在同一時間無條件進場、持有到收盤，能賺多少？我們用 US100（那斯達克 100）的同時段對照組，以 t 值檢驗 Market Profile 訊號的優勢有多少來自訊號、多少只是進場時段，並比較兩者的回撤。
SuperTrend 翻空能當多單濾網嗎？
SuperTrend 翻空之後，US100 並沒有穩定地下跌：63 組參數、18,011 段空頭狀態中，只有 1 組的獲利因子大於 1。拿它擋多單時，1 小時時框是最穩的選擇，但它主要在空頭年才真正有用。
摘要
我們把每一次 SuperTrend 翻空到翻回多頭視為一段空頭狀態，用做空交易衡量這段期間價格是否真的下跌，比較 1 小時、4 小時與日線三種時框、三種 ATR 天數與七種乘數。目標是找出每年都相對站得住的參數，而不是報酬最高的一組。
- 只有 1h · 20 · 2.0 一組獲利因子大於 1，為 1.008；其餘 62 組都低於 1。
- 時框影響最大：1 小時平均獲利因子 0.94，4 小時 0.72，日線只有 0.52。
- 跨年最穩的是 1 小時、ATR 20 天、乘數 1.0：獲利因子 0.923，和 ATR 15 天的同乘數版本日報酬相關係數 0.98，兩者是同一個平台。
SuperTrend 以 ATR（平均真實波幅）乘上一個乘數建立通道，收盤跌破通道就翻空、站回通道就翻多。很多交易者把它當成趨勢濾網：SuperTrend 翻空時不做多。這個做法要成立，前提是「翻空期間價格傾向下跌」。這次研究直接檢驗這個前提。
每一段空頭狀態以一筆做空交易表示：已完成的 SuperTrend 翻空時進場，翻回多頭時出場，沒有停損、停利或時間出場。做空賺錢代表這段空頭期間價格確實下跌。獲利因子（profit factor）是總獲利除以總虧損，大於 1 代表下跌的幅度多於反彈。
SuperTrend 翻空後，那斯達克真的會跌嗎？
整體來說不會。63 組參數中只有 1 組獲利因子大於 1，累積報酬最高的 1h · 20 · 2.0 也只有 +2.3%，最差的一組為 −79.9%。報酬為每筆 pnl_pct 的單利加總，未考慮部位大小、複利與交易成本。
累積報酬與回撤
切換參數組，比較權益曲線與水下回撤；座標軸固定為全部參數組的範圍
時框
ATR 天數
乘數
載入權益曲線…
累積報酬 −34.3%獲利因子 0.923最大回撤 −55.5%
把各年分開看，差異集中在單一年份：2022 年大多數參數的獲利因子大於 1，2023 年與 2026 年至今則沒有任何一組大於 1。也就是說，SuperTrend 的空頭狀態在真正的空頭年能抓到下跌，在多頭年裡，翻回多頭時價格通常已經回到翻空時的位置之上。逐年數字見策略報告。
哪一個時框的空頭判斷最穩？
1 小時時框明顯較好。1 小時平均每組 638 段空頭，平均勝率 35.7%；4 小時平均 182 段，勝率 32.6%；日線平均只有 38 段，勝率 27.5%。
| 時框 | 平均獲利因子 | 平均勝率 | 平均最大回撤 | 平均空頭段數 |
|---|---|---|---|---|
| 1 小時 | 0.94 | 35.7% | 42.9% | 638 |
| 4 小時 | 0.72 | 32.6% | 59.3% | 182 |
| 日線 | 0.52 | 27.5% | 52.5% | 38 |
時框越長，翻空與翻回的延遲越大：日線翻回多頭時，反彈往往已經走完一大段，空頭狀態留下的跌幅被吐回。
只看乘數 1.0 時，4 小時其實不輸 1 小時：4 小時 ATR 20 天的獲利因子 0.975，高於 1 小時同設定的 0.923。差別在乘數一調高，4 小時就掉下去：乘數 2.0 時 4 小時平均只剩 0.70，1 小時仍有 0.98。1 小時的優勢是不挑參數，這正是濾網需要的穩健。全部 63 組的排名在策略報告。
乘數 1.0：三種時框 × 三種 ATR 天數
2022 年起進場的空頭段；依 Sharpe（日）排序
| 時框 · ATR 天數 · 乘數 | t 值 | 每年為正 | 交易數 | 最大回撤 | 最長回撤 | 累積報酬 | 獲利因子 | Sharpe（日） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4h · 20 · 1.0 | −0.18 | 3 / 5 年 | 373 | −33.3% | 1,554 天 | 0.975 | −0.08 | |
| 4h · 15 · 1.0 | −0.23 | 3 / 5 年 | 374 | −30.6% | 1,554 天 | 0.969 | −0.10 | |
| 4h · 5 · 1.0 | −0.82 | 2 / 5 年 | 377 | −39.1% | 1,542 天 | 0.884 | −0.37 | |
| 1h · 20 · 1.0 | −1.09 | 1 / 5 年 | 1,387 | −55.5% | 1,444 天 | 0.923 | −0.49 | |
| 1h · 15 · 1.0 | −1.17 | 1 / 5 年 | 1,388 | −59.4% | 1,444 天 | 0.918 | −0.52 | |
| 1h · 5 · 1.0 | −1.63 | 1 / 5 年 | 1,400 | −67.9% | 1,420 天 | 0.888 | −0.73 | |
| 1D · 15 · 1.0 | −1.82 | 2 / 5 年 | 88 | −75.4% | 1,445 天 | 0.594 | −0.82 | |
| 1D · 20 · 1.0 | −2.03 | 2 / 5 年 | 88 | −78.7% | 1,445 天 | 0.560 | −0.92 | |
| 1D · 5 · 1.0 | −3.07 | 0 / 5 年 | 97 | −89.5% | 1,663 天 | 0.422 | −1.38 |
怎麼挑出穩健的參數，而不是運氣好的一組？
我們不看哪一組報酬最高，而是在 63 組裡比較相對位置是否穩定：每年在所有參數中的排名（取最差那年）、各年結果的波動、每季平移的 12 個月窗口、和相鄰乘數的差距，以及以週為單位重抽樣的區間寬度，五項排名取平均。
結果最穩的是 1 小時、ATR 20 天、乘數 1.0，次穩是 ATR 15 天的同一乘數。兩者幾乎是同一個策略：日報酬相關係數 0.98。在年度報表中，這一組也是 63 組裡最差年度獲利因子最高的一組。
| 參數 | 獲利因子 | 勝率 | 空頭段數 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 1 小時 · ATR 20 天 · 1.0 | 0.923 | 35.0% | 1,387 | 55.5% |
| 1 小時 · ATR 15 天 · 1.0 | 0.918 | 34.8% | 1,388 | 59.4% |
| 1 小時 · ATR 15 天 · 3.5 | 0.945 | 37.6% | 311 | 30.0% |
| 4 小時 · ATR 15 天 · 1.0 | 0.969 | 34.2% | 374 | 30.6% |
乘數 1.0 翻轉頻繁、空頭段多，統計上自然比較平滑；如果想要空頭段較長、翻轉較少的版本，ATR 15 天、乘數 3.5 的獲利因子較高、回撤較淺，穩健度也排在前段。4 小時、ATR 15 天、乘數 1.0 的整體獲利因子更高，但年度之間起伏較大。
解讀注意：這 63 組參數不是獨立嘗試，相鄰參數的日報酬高度相關，應視為同一個假設的變體。樣本是 2022 年至 2026 年 9 月的樣本內結果，挑選方式是在看過資料後制定的描述性排序，沒有未接觸的驗證期間，也沒有做多重檢定校正。
拿 SuperTrend 擋多單代表什麼？
SuperTrend 翻空擋多單，在這段期間主要是減少交易次數，而不是穩定地避開下跌：大多數參數只有在 2022 年空頭狀態真的伴隨下跌。若一定要用，1 小時時框、ATR 15 到 20 天、乘數 1.0 是相對最穩的區域。它能不能讓特定的做多策略更穩健，要把濾網直接套到該策略的交易上，比較被擋掉的交易是虧多還是賺多，這是下一步的研究。
完整策略報告
63 組參數、18,011 筆交易：先看全部參數組的分布與排名，再點進單一參數組看績效與交易診斷。
常見問題
常見問題
SuperTrend 翻空時做空 US100 有優勢嗎？
在 2022 年至 2026 年 9 月這段期間沒有。63 組參數中只有 1 組獲利因子大於 1，最高也只有 1.008，接近打平。
SuperTrend 當趨勢濾網該用哪個時框？
以 US100 來看，1 小時最穩：平均獲利因子 0.94，高於 4 小時的 0.72 與日線的 0.52。日線翻轉延遲太大，空頭狀態結束時跌幅多半已被吐回。
SuperTrend 的 ATR 天數和乘數怎麼選？
在 1 小時時框，ATR 15 天與 20 天、乘數 1.0 的結果幾乎相同（日報酬相關係數 0.98），是跨年最穩的區域。乘數越大翻轉越少，單段空頭較長，但每年的段數也少，年度結果起伏較大。
為什麼不直接選報酬最高的參數？
報酬最高的 1h · 20 · 2.0 在年度之間起伏較大，穩健度並不在前段。從大量參數中挑報酬最高的一組，很容易挑到恰好配合這段行情的組合；比較每年的相對位置是否穩定，比較能看出參數是否可靠。
延伸閱讀：同一個 SuperTrend 空方訊號在 15 分鐘與 30 分鐘時框的掃描，見〈US100 SuperTrend 空方：時框與 ATR 參數掃描〉。
引用本文
TradePose Research（2026）。〈SuperTrend 翻空能當多單濾網嗎？ US100 63 組參數的穩健度比較〉TradePose Research Notes.
@article{tradepose2026us100supertrendbearregimefilter,
title = {SuperTrend 翻空能當多單濾網嗎？ US100 63 組參數的穩健度比較},
author = {TradePose Research},
journal = {TradePose Research Notes},
year = {2026}
}
資料
18,011 筆交易 · 時區 UTC
計算
每筆 pnl_pct 加總（單利） · 統計產生於 2026-10-05
更新紀錄
2026-10-05 首次發布
資料來源
- 交易資料
Run 09d7a02d-49f5-4609-8474-835aec59df25- 策略配方
natural_supertrend_short- 統計格式
Parquet 表格 · analyzer_mode=percentage- 參數組代號
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