63 組參數 · t 值 ≥ 20 / 63
策略研究 · US100.cash · 63 組參數 · 18,011 筆交易SuperTrend 翻空能當多單濾網嗎？
把 SuperTrend 翻空視為空頭狀態，比較 1 小時、4 小時與日線共 63 組參數在 US100 上的空頭捕捉表現：哪個時框最穩、哪一組參數每年都站得住，以及這對拿 SuperTrend 擋多單代表什麼。
開盤跌破價值區該做空嗎？
方向上是做空比較好，但還不能算是已證實的優勢。本文 26 組 Market Profile 訊號組合中，t 值達到 2 的有 0 組；最可信的是 G05 做空 09:30（t 值 1.65），開盤在 VAL 之下的 G01 做空 07:30 為 1.26。
摘要
我們在 US100（那斯達克 100）上把 Daily Market Profile 的 13 個進場訊號變體，各自放在 5 個進場時點、多空兩個方向回測，共 130 組；每個訊號挑出首選與備選，本文收錄這 26 組、12,478 筆交易。
- G05（跌破 Profile 低點後收回）做空在相鄰時點都排在前段：09:30 的 t 值 1.65、08:30 為 1.35，是最接近「平台」的結果，但仍未達到 2。
- 年年賺錢的只有 1 組：G09 做多 10:30，5 年都為正，t 值 0.85。
- 獲利因子最高的 G04 N2 做空 09:30（1.761）只有 57 筆交易，t 值 1.40 反而低於 G05。
Market Profile 的 VAL、VAH、POC 是什麼？
Market Profile 把一段時間內各價位的交易活動排成分布。活動最集中的 70% 價位區間稱為價值區：上緣是 VAH、下緣是 VAL，活動最多的單一價位是 POC。價格落在價值區之外，代表它離開了市場多數參與者認為合理的範圍；交易者常用它判斷延續或回歸。
怎麼回測 Market Profile 訊號？
每天依紐約時間建立一個 Market Profile（70% 價值區、5 點一格），訊號以 VAL、POC、VAH 與 Profile 低點為參考。訊號成立後，在紐約時間 06:30、07:30、08:30、09:30 或 10:30 進場，持有到當日 16:00，每天最多一筆。這一階段只看訊號本身，沒有加任何濾網、延遲進場或進階出場。
統計只計 2022 年起、週二到週五的進場。週一的 Profile 只涵蓋夜盤，幾乎所有訊號的方向都會在週一反過來，所以另外處理，不放進主樣本。
哪些 Market Profile 訊號在統計上站得住？
目前沒有一組完全站得住。t 值是日報酬的平均除以標準誤，等於 Sharpe（日）× √(交易日數 ÷ 252)；t 值 ≥ 2 代表平均報酬大於 0 在統計上較可信。本文組合的 t 值最高 1.65、平均 0.76，達到 2 的有 0 組；這些組合又是從 130 組中挑出的，真正的門檻應該更高。
參數鄰域把訊號與進場時點排成一張表：G05 做空在 08:30、09:30 兩個相鄰時點都排在前段，比只有單一時點表現好的訊號可信。
參數鄰域
t 值在兩個參數組合下的中位數；綠色高於全部格子的中位數、紅色低於。相鄰格子都好代表平台，只有單格好代表孤島
其他參數取中位數
年度一致性看的是優勢是否只靠某一年。22 組至少三年賺錢，每年都為正的只有 G09 做多 10:30。
年度一致性
各參數組每年的報酬，依 t 值排序；只靠某一年賺錢的組合會在這裡現形
點選參數組進入該組的策略報告頁
依跨時點是否一致、各年度是否穩定、拿掉最大幾筆贏單後是否還站得住、樣本數是否足夠，每個訊號分成三級；t 值的排序大致吻合這個分級。分級的跨時點與跨年度比較來自全部 130 組；本文的圖表與數字只收錄各訊號的首選與備選。
- 優先保留：G01、G05，可以作為下一階段的父組。G05 做空 09:30 的 t 值是本文最高，G01 做空 07:30 為 1.26。
- 條件性保留：G02、G04 N1、G08、G09、G10、G11，可以帶進下一階段，但各有需要註明的疑慮。
- 證據不足：G03、G04 N2、G06、G07、G12，保留紀錄，不建議投入後續資源。
最可信的組合，回撤有多深？
優先保留的組合回撤不算淺，而且恢復得慢。G05 做空 09:30 最大回撤 13.2%，最長回撤期間 556 天；G01 做空 07:30 最大回撤 17.9%，最長要 1,175 天 才回到前高。
證據不足的訊號回撤更深：G06、G07 做空的最大回撤最高分別是 38.6% 與 39.2%。
各訊號的報酬：開盤跌破價值區做空比做多好
下方可以切換訊號、方向與進場時點，比較每個首選與備選的權益曲線。
累積報酬與回撤
切換參數組，比較權益曲線與水下回撤；座標軸固定為全部參數組的範圍
訊號
方向
進場時點
虛線選項與目前其他參數沒有回測組合，選取時會一併調整其他參數。
載入權益曲線…
累積報酬 +32.3%獲利因子 1.159最大回撤 −17.9%
G01（開盤在 VAL 之下）做空在全部 130 組的五個時點都賺錢；本文首選 07:30 有 535 筆交易、獲利因子 1.159，備選 08:30 的 t 值 0.80。原本的假說是價格會往價值區中心回歸，但資料比較支持往下延續。
G05 做空首選 09:30 有 276 筆交易、獲利因子 1.329；G05 在週一不會觸發，不受週一 Profile 的問題影響。
條件性保留的訊號多半只在固定時段成立：
- G02（前一根整根在 VAL 下方）做空只有晚的時點較好，首選 10:30 的 t 值 0.83。條件比 G01 嚴格，反而比較弱。
- G04 N1（恰好一根在 VAL 下方後收回）做多 09:30 的 t 值 1.04，方向符合原假說，但只有 137 筆交易。
- G08、G09 做多都只在 10:30 明顯，t 值分別是 1.07 與 0.85；G09 是本文唯一五年都賺錢的組合。
- G10 早盤適合做空（07:30 的 t 值 0.91），10:30 卻適合做多（1.27）。同一個訊號在不同時段方向相反，顯示時段有影響。
- G11 做多隨時點變晚而增強，但幅度小，首選 10:30 的 t 值只有 0.68，列為邊界。
證據不足的訊號看不出方向。G03 做多 10:30 的 t 值 1.21 看起來不錯，但在全部 130 組裡相鄰的 09:30 做多是虧損的，是孤立的高點。G04 N2 全部只有幾十筆交易。G06、G07、G12 的首選與備選 t 值最高也只有 0.36、0.36、0.20。整體來看，「價格在價值區哪一側」這種位置型訊號，比「跌破後收回」這種收回型訊號穩定。
優勢來自訊號，還是進場時段？
在全部 130 組裡，好的結果集中在固定時段：做空集中在 06:30–08:30，做多集中在 10:30。本文 07:30 做空組合的平均 t 值 0.76，10:30 做多為 1.02。
我們另外做了同時段無條件進場的對照組，結果見〈Market Profile 訊號只是時段效果嗎？〉：時段本身的方向性很小，優先與條件性保留的訊號都高於同時段對照；證據不足的 G06、G07 則和對照組幾乎相同。
07:30 做空的組合
依 t 值排序；全部 26 組的排名見策略報告
| 訊號 · 方向 · 進場時點 | t 值 | 每年為正 | 交易數 | 最大回撤 | 最長回撤 | 累積報酬 | 獲利因子 | Sharpe（日） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| G01 · Short · 07:30 | 1.26 | 4 / 5 年 | 535 | −17.9% | 1,175 天 | 1.159 | 0.57 | |
| G10 · Short · 07:30 | 0.91 | 3 / 5 年 | 673 | −28.2% | 1,211 天 | 1.102 | 0.41 | |
| G08 · Short · 07:30 | 0.53 | 2 / 5 年 | 832 | −40.1% | 1,434 天 | 1.053 | 0.24 | |
| G07 · Short · 07:30 | 0.33 | 4 / 5 年 | 635 | −39.2% | 1,433 天 | 1.040 | 0.15 |
10:30 做多的組合
依 t 值排序；全部 26 組的排名見策略報告
| 訊號 · 方向 · 進場時點 | t 值 | 每年為正 | 交易數 | 最大回撤 | 最長回撤 | 累積報酬 | 獲利因子 | Sharpe（日） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| G10 · Long · 10:30 | 1.27 | 4 / 5 年 | 581 | −10.0% | 466 天 | 1.176 | 0.57 | |
| G03 · Long · 10:30 | 1.21 | 4 / 5 年 | 378 | −12.9% | 734 天 | 1.226 | 0.55 | |
| G08 · Long · 10:30 | 1.07 | 4 / 5 年 | 709 | −12.8% | 397 天 | 1.132 | 0.49 | |
| G09 · Long · 10:30 | 0.85 | 5 / 5 年 | 521 | −9.9% | 652 天 | 1.126 | 0.39 | |
| G11 · Long · 10:30 | 0.68 | 3 / 5 年 | 396 | −9.0% | 352 天 | 1.119 | 0.31 |
解讀注意：這些組合是看過資料後，從 130 組中為每個訊號挑出的最佳結果，平均值會高估真實表現；沒有一組 t 值達到 2，t 值也假設日報酬互相獨立。沒有獨立的驗證期間，成本也未計入。這不是交易建議。
結論
在 US100 上，Daily Market Profile 的位置型訊號 G01、G05 做空方向一致、跨年度大致穩定，是最值得帶進下一階段的候選；但沒有一組 t 值達到 2，又是從 130 組中挑出，目前不能視為已證實的優勢。下一步應該在成本與樣本外期間下確認，並把 t 值 ≥ 2 當作最低門檻。
常見問題
Market Profile 的 VAL、VAH、POC 是什麼？
價值區是一天中交易活動最集中的 70% 價位區間：上緣是 VAH、下緣是 VAL；POC 是活動最多的單一價位。價格在價值區外，代表離開了多數參與者認為合理的範圍。
開盤價低於前一天的 VAL，該做多還是做空？
在這次 US100 回測（2022 年起、週二到週五）裡，做空比較好：G01 做空在全部 130 組的五個進場時點都賺錢，本文首選 07:30 的 t 值 1.26。但 t 值未達 2，還需要樣本外驗證；這是歷史回測結果，不是交易建議。
回測結果怎樣才算可信？t 值是什麼？
t 值是日報酬平均除以它的標準誤，等於 Sharpe（日）× √(交易日數 ÷ 252)；≥ 2 代表平均報酬大於 0 在統計上較可信。本文最高的 G05 做空 09:30 為 1.65，而且是從 130 組中挑出，實際的可信度更低。
回測的獲利因子多少才算有優勢？
獲利因子大於 1 代表總獲利大於總虧損，但交易筆數少時很容易偏高：獲利因子最高的 G04 N2 做空 09:30 只有 57 筆交易。要同時看 t 值、跨年度表現與扣除成本後的結果。
Market Profile 訊號的優勢會不會只是進場時段造成的？
這是本研究最大的疑問。同時段無條件進場的對照組顯示，時段本身只有很小的方向性；多數保留下來的訊號仍高於對照，但證據不足的訊號和對照組幾乎相同。
完整策略報告
26 組參數、12,478 筆交易：先看全部參數組的分布與排名，再點進單一參數組看績效與交易診斷。
引用本文
TradePose Research（2026）。〈開盤跌破價值區該做空嗎？US100 Market Profile 13 個訊號回測〉TradePose Research Notes.
@article{tradepose2026us100marketprofilesignals,
title = {開盤跌破價值區該做空嗎？US100 Market Profile 13 個訊號回測},
author = {TradePose Research},
journal = {TradePose Research Notes},
year = {2026}
}
資料
12,478 筆交易 · 時區 UTC
計算
每筆 pnl_pct 加總（單利） · 統計產生於 2026-10-05
更新紀錄
2026-10-03 首次發布
資料來源
- 交易資料
Run 445db479-c13b-4ae0-bc77-977f75e3a337- 策略配方
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